Clarke e Rogers (Hoffman e Beatty) são dois compositores medíocres e sem sorte que necessitam desesperadamente de dinheiro. Seguindo o conselho do seu agente embarcam num tour pela mística República de Ishtar. Quando chegam, os nossos heróis são recrutados separadamente, como espiões em frentes opostas, de uma revolução que se avizinha. Mas Clarke e Rogers são ainda piores como espiões do que como músicos, e depressa se vêem abandonados no deserto apenas com um camelo cego, vários operacionais da CIA como companhia e rivalizando pelo amor de uma charmosa revolucionária (Isabelle Adjani).

Intérpretes
. Warren Beatty
. Dustin Hoffman
. Isabelle Adjani
. Charles Grodin
. Jack Weston
. Tess Harper
. Carol Kane
. Aharon Ipalé